[ad_1]
في وقت مبكر خلال الوباء ، سمعت صوتًا شائعًا: هذه المرة ، على عكس عام 2008 ، كان الشارع الرئيسي يلدغ أولاً وقبل كل شيء – مما يعني أن المستهلكين سيواجهون في البداية وطأة الركود.
يبدو كما لو أن التداعيات كانت أقل مما كان يخشى الكثيرون. بالتأكيد ارتفع معدل البطالة بشكل كبير: بلغ الرقم حوالي 11.1٪ في يونيو. ولكن في حين عانت بعض الشركات الناشئة التي تواجه المستهلكين من الوباء ، فقد أظهر إنفاق المستهلكين زيادة فعلية. ومع ذلك ، تلوح الشكوك حول بقية العام.
للتعمق في هذا الأمر ، تحدثت صحيفة Term Sheet مع ريك يانغ ، الشريك العام في New Enterprise Associates ورئيس ممارسات الاستثمار في الشركة.
حقق يانغ رهانات ملحوظة: يجلس حاليًا في مجلس إدارة شركة التكنولوجيا المالية Plaid ، التي أعلنت Visa عن خطط للحصول عليها مقابل 5.3 مليار دولار ، بالإضافة إلى MasterClass ، التي تبيع الفصول التي يدرسها أشخاص ناجحون ومشهورون. تشمل الأسماء الأخرى Robinhood و Lyric و Opendoor. في الآونة الأخيرة ، ساعد يانغ في تكوين Connect Ventures ، وهو مشروع مشترك بين NEA ووكالة المواهب في هوليوود وكالة الفنانين المبدعين.
لقد قفزنا على الهاتف للدردشة حول ما يراه في مساحة المستهلك ولماذا ، على الرغم من أن نشاط الصفقة يبدو أنه يرتد مرة أخرى ، إلا أنه لا يزال يعمل بشكل محافظ.
إليك حديثنا ، تم تعديله بشكل خفيف للتوضيح.
أعطني نظرة عامة على ما حدث لمحفظتك مع زيادة الفيروس التاجي.
فعلت الكثير من شركات المغامرات الشيء نفسه الذي فعلناه في الإطار الزمني لشهري أبريل ومارس ، والذي كان يغلق ويكتشف كيف نخطط لشيء غير معروف تمامًا. هناك عدد قليل من الشركات التي تضررت بشدة من الوباء وما حدث مع المستهلكين. تأثرت شركاتنا التي تم فهرستها بشكل أكبر نحو مواقع فعلية أكثر أو كانت في مجال السفر أو الضيافة بعمق. أود أن أقول إن الغالبية العظمى من محفظتنا ، لديها تسارع معين في أعمالهم ، وكان هناك بالتأكيد الكثير من مشاركة المستهلكين ووعيهم الذي أدى إلى إيرادات أفضل في بعض الحالات.
لذا بالنسبة لـ MasterClass ، حتى مع ارتفاع الإيرادات ، فإن الأمر ليس كالمعتاد للشركة. كيف كان ذلك؟
أغلقنا جولة قوية مع ميزانية عمومية لطيفة (ملاحظة المحرر: أثارت الشركة 100 مليون دولار في تمويل السلسلة E أعلن في مايو). لكن هذا لا يعني أنهم سيخرجون وينفقون كل هذه الأموال الآن. تنمو الشركة بشكل جيد من خلال جائحة. على الجانب الآخر ، فإن إنتاج أي نوع من المحتوى الآن ضيق للغاية في الولايات المتحدة ، [and it’s hard to] إيجاد أماكن لتصوير الدروس. لذا علينا موازنة السيناريو: إذا كنا نتطلع إلى إنتاج عدد x من الفئات هذا العام ، فقد يكون هذا بالفعل 50٪ من ذلك الآن. وماذا يعني ذلك لعملنا؟ من الصعب حقًا التنبؤ بما يعنيه ذلك خلال الأشهر الستة المقبلة. لذلك يجب أن تكون دائمًا على استعداد للانتهاز على الفرصة لتصوير فصل دراسي أو جلب مدرب جديد.
[In terms of conserving cash]: كل شركة مختلفة قليلاً عن الأخرى. ولكن أعتقد أنك تريد أن يتم رسملتها لأنه في نهاية المطاف سيكون أفضل رافعة مالية للشركة إذا خرجت لجمع الأموال.
بشكل عام ، أعتقد أن الناس سيكونون أكثر تحفظًا بشأن كيفية إنفاقهم على الأشياء. لذا عادةً ما تنفق أعمالنا المدعومة من المشروع قبل المكان الذي يعتقدون أنهم سوف يكونون فيه ، بالنظر إلى منحنى نموهم ، وفي بعض الحالات لا يمكنك القيام بذلك. لذا يتعلق الأمر بكيفية بناء المرونة في أعمالنا وكيف نبني المرونة في نماذج الإنفاق لدينا للتأكد من قدرتنا على التكيف مع الأشياء. إذا تعافت الأمور بشكل أسرع مما كنا نعتقد ، فإننا نود تخصيص هذه الموارد بشكل أسرع. إذا لم تسر الأمور ، فنحن نريد التأكد من أننا لا نثقل بالتكاليف.
يبدو أن هناك انفصالًا بين معدل البطالة وما نسمعه بين الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الاستهلاكية. ماذا يحدث؟
أعتقد أن هناك انفصالًا ، ونعتقد أن هناك القليل من التأخير من حيث التأثير الاقتصادي الحقيقي. من وجهة نظر اقتصادية ، لم نر ما هي الآثار الحقيقية التي تُمنح التحفيز الفيدرالي والمحلي والحكومي. نحن لا نعرف ما سيكون عليه ، لكننا نأخذ نظرة حذرة للغاية بشأنه ، ولذا نريد التأكد من أن شركاتنا تفكر في ذلك ونخطط بشكل متحفظ جدًا.
ما هي بعض اتجاهات المستثمرين التي تواجه المستهلك التي كنت تفكر فيها أكثر مع فيروس التاجية؟
أحد الاتجاهات التي نراها تتسارع هو صعود الزحام الجانبي. في السابق ، كان الزحام الجانبي مكملاً في بعض الحالات. الآن أصبحت المصدر الرئيسي للدخل. لذا نفكر الآن في ما هي تلك الأشياء التي تنبثق والتي يمكن أن تحافظ على رزق شخص ما عندما يكون قد فقد وظيفة كجزء من الوباء.
تقليديا ، تفكر في شركات مثل أوبر. لكنهم تلقوا ضربة كبيرة من منظور مشاركة الركوب مع COVID-19. لذا فإننا نفكر في التسليم وخدمات الميل الأخير مثل Instacart و Uber Eats و DoorDash.
نجد أيضًا طرقًا للاستثمار في صعود فئة منشئي المحتوى. لطالما كانت هناك رياح معاكسة ، خاصة بين الديموغرافيات الأصغر سنا الذين يريدون أن يكونوا مبدعين ، وهذا يكاد يكون مسارًا وظيفيًا قابلاً للتطبيق الآن. وأعتقد أن ما نراه هو أن هناك ارتفاعًا كبيرًا في الفصل الإبداعي حيث يمكنك بشكل معقول أن تكون منشئ محتوى دون أن تكون مشهورًا للغاية ، ولكن يمكنك تحقيق الدخل من خلال منصات مختلفة مثل Patreon أو Substack أو Instagram أو TikTok. لذلك أعتقد أن هذا شيء مثير للاهتمام حقًا ويرتبط بهذه الفكرة ، ربما بدلاً من قضاء الصيف للعمل في وظيفة للبيع بالتجزئة ، أو ربما قضاء الصيف ومحاولة بيع بعض القصص القصيرة أو الحصول على بعض الرعاة على Patreon. إنه حامل عصير الليمون الحديث.
نحن ننظر إلى هذا المكدس بأكمله للعثور على طرق للاستثمار ، من المنصات الاجتماعية إلى أدوات منشئي المحتوى ، وقد أمضيت الكثير من الوقت في مجال التكنولوجيا المالية لفهم الفوائد وتدفقات المدفوعات. تلك هي بعض الأشياء التي نفكر فيها.
كان أول استثمار لشركة Connect Ventures في استوديوهات Spire Animation Studios. ماذا كان التفكير في الاستثمار في شركة كهذه في وقت كان هناك خلل كبير في إنتاجات هوليوود؟
يأتي استثمار Spire معًا في وقت تنفق فيه الكثير من الشركات الجديدة على المحتوى. وتاريخياً ، كان محتوى الرسوم المتحركة ، الذي يحظى بشعبية كبيرة ، مملاً للغاية ومكلفًا لإنتاجه. ولكن كان هناك تطور في البنية التحتية التقنية لإنشاء هذا المحتوى: للقيام بذلك بطريقة أكثر كفاءة وعالية السرعة ، يمكنك الاقتراض من خطوط الأنابيب الحالية لاستوديوهات الرسوم المتحركة ، مع ما يحدث في عالم التأثيرات المرئية والألعاب والألعاب المحركات – وإذا قمت بدمج كل ذلك معًا ، يمكنك إنشاء شيء مثير للاهتمام عندما يتعلق الأمر ببناء أفلام رسوم متحركة كاملة المواصفات بنفس القصة والعاطفة ولكن ذلك ينسحب من الأشخاص الناجحين الحاليين.
ثم اجمع هذا مع اتجاه تسارع ثالث خاص بهذا الوباء: هناك الكثير من الأطفال والأسر الذين يرغبون في استهلاك المحتوى.
لقد قمنا بالاستثمار في Spire قبل إصدار COVID-19 ، ولكن كل هذه الاتجاهات كانت تحدث بالفعل. وقد أحب الفريق حقًا أن شركة NEA كانت تفكر في كيفية جعل الأشياء أكثر كفاءة وكيفية تطوير البرامج والتكنولوجيا. كما أحب الفريق حقًا عمل CAA في مجال الترفيه وتوزيع المحتوى.
إن عملية الاستثمار تتغير بالفعل نتيجة للفيروس التاجي. كيف تغيرت العناية الواجبة ، خاصة بعد شيء مثل WeWork؟
كان هناك عدد من الحالات البارزة ، من بينها WeWork و Theranos. هناك بالتأكيد الكثير من الحكايات التحذيرية – خاصة الآن عندما لم تلتقِ أبدًا شخصيًا مطلقًا ولا يمكنك زيارة مكتب ومعرفة ما يشبه الشعور. هناك بالتأكيد المزيد من التدقيق الموضوع على العناية الواجبة.
[In terms of due diligence in the coronavirus]: إنها الكثير من الزوم. نحن نقوم دائمًا بفحوصات مرجعية ، ولكن الآن أصبح الأمر أكثر فحوصات مرجعية ونجد أكبر عدد ممكن من القنوات الخلفية على الأشخاص ، ونحاول ألا يتم التنمر في الجداول الزمنية لجولات التمويل لأنها لا تزال سوقًا تنافسية هناك.
ليس فقط بسبب WeWork أو Theranos. العالم قليلاً من مكان مختلف مع ثقافة الإلغاء ومع وجود الكثير من الإنترنت ، فأنت تريد أن تفعل أكبر قدر ممكن من الواجبات المنزلية.
لوسيندا شين
تويتر: shenlucinda
البريد الإلكتروني: [email protected]
قامت آن سرادرز برعاية ورقة الشروط اليوم.
[ad_2]
