يواجه تجار التجزئة في كوريا الجنوبية خسائر كبيرة بعد تدهور الرهانات على سندات الحكومة البرازيلية بمليارات الدولارات ، مما دفع المنظمين إلى حماية المستثمرين من المنتجات الخطرة بشكل أفضل.
استثمر المستثمرون في الدولة الآسيوية حوالي 8 تريليون وون (6.8 مليار دولار) في سندات الخزانة الصادرة عن الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية ، فقط ليروا قيمة الأصول تنخفض بعد انخفاض قيمة العملة البرازيلية.
جدد الفشل الذريع المخاوف بشأن نقص الإشراف التنظيمي على السوق المزدهر للمنتجات المالية الغريبة والمتقلبة في كثير من الأحيان والتي يتم الترويج لها لتجار التجزئة والمتقاعدين ، والتي تعرض بعضها لانهيارات مذهلة.
السندات طويلة الأجل التي أصدرتها برازيليا كانت مفضلة من قبل المستثمرين الكوريين الجنوبيين الأثرياء على مدى العقد الماضي ، بسبب عوائدها المرتفعة مقارنة بسندات الخزانة الأخرى وفوائد معاهدة الضرائب الثنائية. تم الترويج للاستثمارات لتجار التجزئة من قبل البنوك والوسطاء.
لكن الاستثمارات تضررت بشدة بسبب انخفاض الريال البرازيلي بأكثر من 20 في المائة مقابل وون كوريا الجنوبية هذا العام. كان لوباء الفيروس التاجي تأثير ساحق على الاقتصاد البرازيلي ، مما تسبب في اتساع العجز المالي وخفض البنك المركزي أسعار الفائدة إلى مستويات قياسية. فشل العديد من المستثمرين الكوريين الجنوبيين في التحوط من مخاطر العملة عند شراء السندات.
اعتقدت أنه كان رهانًا آمنًا لأنها سندات حكومية. لكنني قلق حقًا بشأن سعر الصرف الآن. قال سي إتش لي ، وهو متقاعد مقيم في سيول في أواخر الخمسينيات من عمره ، والذي استثمر العام الماضي ما يقرب من 2.5 مليون وون في سندات الخزانة البرازيلية لمدة 10 سنوات ، ولكن ماذا يمكنني أن أفعل حيال ذلك؟ “أخطط فقط للاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، على أمل أن يتحول سعر الصرف إلى الأفضل بحلول ذلك الوقت.”
يواجه المستثمرون الكوريون الجنوبيون الذين يمتلكون سندات حكومية برازيلية مدتها 10 سنوات تستحق في يناير 2029 خسارة تقدر بـ 17.5 في المائة ، وفقًا لـ NH Securities.
قال شين هوان جونج ، رئيس فريق الائتمان العالمي في إن إتش إنفستمنت ، “لقد أوصينا المستثمرين ببيع السندات حيث لا توجد ميزة استثمارية الآن بعد أن أصبحت أسعار الفائدة في البرازيل أقل ومن المرجح أن ينخفض الريال أكثر”. & ضمانات.
انتقد الخبراء المنظمين الماليين لعدم قيامهم بما يكفي لحماية المستثمرين من المنتجات الخطرة. تعرض تجار التجزئة في كوريا الجنوبية للذهول في الأشهر الأخيرة بسبب الاستثمارات الخاسرة في صناديق التحوط المعرضة بشدة للمنتجات المهيكلة وفي صناديق الأسهم الخاصة ذات الممارسات الاستثمارية المشكوك فيها.
في وقت سابق من هذا العام ، تعرض المستثمرون الكوريون الجنوبيون لخسائر فادحة بعد الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة المرتبطة بالنفط الخام ، الذي انهار سعره عندما اخترق Covid-19 الاقتصاد العالمي.
قال بروس لي ، المدير السابق لصناديق التحوط ، إن السندات البرازيلية لها “درجات مضاربة ، لكن شركات السمسرة والبنوك المحلية تواصل بيع هذه الأصول المحفوفة بالمخاطر دون تقييم مستويات المخاطر بشكل صحيح”. لا يوجد بلد في العالم يبيع سندات ذات درجات مضاربة لمستثمري التجزئة. المخاطر الأخلاقية في المؤسسات المالية المحلية خطيرة “.
حذرت وكالة موديز في مايو من المخاطر المتزايدة على توقعاتها “المستقرة” لتصنيف الديون السيادية للبرازيل ، والذي يقل درجتين عن درجة الاستثمار. كما خفضت وكالتا التصنيف المتنافستان فيتش وستاندرد آند بورز توقعاتهما للبرازيل.
“هذه استثمارات مباشرة من قبل مستثمرين أفراد. قال متحدث باسم دائرة الرقابة المالية ، المنظم المالي في كوريا الجنوبية ، “يجب أن يكونوا مسؤولين عن خسائر الاستثمار التي تكبدتها تقلبات السوق”.
