تراجعت الأسهم في SoftBank بأكثر من 6 في المائة في طوكيو صباح يوم الإثنين بعد الكشف في نهاية الأسبوع عن أن المجموعة اليابانية العملاقة كانت “الحوت” الغامض الذي دفع أسهم التكنولوجيا الأمريكية إلى مستويات قياسية.
ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز يوم الأحد أن استراتيجية التداول للمجموعة تعني أنها تجلس الآن على مكاسب بنحو 4 مليارات دولار بعد أن قاد المؤسس ماسايوشي سون رهانات قوية على مشتقات الأسهم.
قال متداولون في طوكيو إن التقرير ساعد في بلورة التصور بين بعض المستثمرين بأن سلوك SoftBank كشركة يشبه بشكل متزايد سلوك صندوق التحوط ، الذي يسكنه مصرفيون استثماريون سابقون لديهم شهية كبيرة للمخاطرة.
تراجعت أسهم SoftBank بنسبة 5.4 في المائة في النصف ساعة الأولى من التداول قبل أن تواصل انخفاضها في وقت لاحق في الجلسة الصباحية ، في حين ظل مؤشر نيكاي 225 القياسي ثابتًا تقريبًا. قبل خريف يوم الاثنين ، كان السهم قد ارتفع بنسبة 33 في المائة منذ بداية العام.
جاء الانخفاض في أسهم SoftBank بعد يومين من الانخفاض في مؤشر ناسداك في نهاية الأسبوع الماضي.
جاء ذلك أيضًا في أعقاب تحذيرات من استراتيجي الأسهم اليابانية في نومورا ، يونوسوكي إيكيدا ، من أن الجزء الأول من شهر سبتمبر يمكن أن يؤدي إلى عمليات بيع أوسع لأسهم التكنولوجيا في طوكيو مع عودة المستثمرين المؤسسيين من العطلة وتفريغ الأسهم التي تُركت مبالغًا فيها بسبب خيارات الصيف. مشتريات من قبل الأفراد.
قال مديرو الصناديق إن مستثمري التجزئة ، الذين يشكلون 30 في المائة من سجل المساهمين في SoftBank ، تفاعلوا بشكل سلبي بشكل خاص مع التحول الأخير للشركة في استراتيجية الاستثمار.
قال ناوكي فوجيوارا ، مدير صندوق في Shinkin Asset Management ومقرها طوكيو: “بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الذين يفهمون كيفية عمل تداولات الخيارات ، لا يتوقع الكثيرون تأثيرًا كبيرًا على أرباح SoftBank”. لكن مستثمري التجزئة الذين يدعمون SoftBank “قلقون من أن تؤدي تجارة المشتقات إلى خسائر كبيرة مرة أخرى”.
تم وضع إستراتيجية SoftBank عالية المخاطر على مدار الأشهر القليلة الماضية ، وفقًا لأشخاص لديهم معرفة مباشرة بالمسألة ، حيث أنفقت المجموعة خلالها حوالي 4 مليارات دولار على أقساط الخيارات التي تركز على أسهم التكنولوجيا الأمريكية الفردية.
إجمالاً ، فقد تعرض لتعرض نظري بنحو 30 مليار دولار باستخدام خيارات الشراء – رهانات على ارتفاع أسعار الأسهم التي توفر الحق في شراء الأسهم بسعر محدد مسبقًا في التواريخ المستقبلية. تم تعويض بعض هذا المركز من خلال عقود أخرى تم شراؤها كتحوط.
وقد رفضت سوفت بنك التعليق.
في حين أن رهان المشتقات الضخمة لـ SoftBank على الأسهم الأمريكية المختارة قد نجح في الوقت الحالي ، تاركًا المجموعة اليابانية مع أرباح كبيرة وإن لم تتحقق بعد ، فإن التراجع المستمر في أسواق الأسهم يمكن أن يؤدي إلى تآكل العوائد.
في غضون ذلك ، حذر المحللون في سوق SoftBank المحلي من الحساسية المتزايدة في أجزاء معينة من بورصة طوكيو للأوراق المالية تجاه هزيمة أوسع لأسهم التكنولوجيا الأمريكية.
خلال الصيف ، تكدس مستثمرو التجزئة اليابانيون في أسهم التكنولوجيا والألعاب ، مما دفع سوق الأمهات الأصغر حجمًا إلى أعلى مستوى له في عامين. ويقول محللون إن العديد من هذه الأسماء قد تكون عرضة للخطر الآن.
