وقد ظهرت البنوك الصينية حتى الآن دون أن تلحق بها أذى نسبيًا حيث أصاب جائحة الفيروس التاجي الاقتصادات في جميع أنحاء العالم – ولكن هذا قد يتغير في الأشهر المقبلة. وقال محللون إن ارتفاع القروض المعدومة سيضغط على هوامش الربح ويخفض الأرباح.
حذر المنظم المالي الصيني خلال عطلة نهاية الأسبوع من أن البنوك التجارية قد تشهد قفزة كبيرة في القروض المعدومة مع تباطؤ ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
توقع صندوق النقد الدولي أن معدل النمو الاقتصادي الصيني في 2020 سيتراجع إلى 1٪ من 6.1٪ العام الماضي.
وقالت لجنة تنظيم البنوك والتأمين الصينية إن بعض البنوك لم تخصص بعد مخصصات كافية لتغطية خسائر القروض المحتملة. وقال المنظم إن وضع الحد الأدنى من المخازن المؤقتة جانبا سيعيد أرباح القطاع المصرفي إلى الوراء بأكثر من 350 مليار يوان (50.08 مليار دولار).
في الصين ، تشير القروض المتعثرة أو المتعثرة عمومًا إلى تلك التي تجاوزت فترة السداد 90 يومًا. لكن بعض البنوك – التي حثتها الهيئة التنظيمية – يقال إنها تعتبر القروض ذات فترة استحقاق أقصر قروضاً سيئة.
وقال محللون إن ضرب الأرباح نتيجة القروض المعدومة يمكن أن يظهر في الأشهر المقبلة ، مع توقع أن تشعر البنوك الأصغر بالضغط أكثر.
وكتب محللون من شركة أبحاث الائتمان كريديت سايتس “بسبب إجراءات الإغاثة المختلفة لـ COVID-19 ، لم يراعي القطاع المصرفي الصيني بشكل كامل المخاطر على الربحية وجودة الأصول التي قد تبدأ في الظهور في (النصف الثاني من عام 2020) وعام 2021”. في تقرير الأربعاء.
Covid-19 هو الاسم الرسمي لمرض الفيروس التاجي ، الذي ظهر لأول مرة في الصين قبل انتشاره عالميًا.
وأضافوا أن “المؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة لا تزال أكثر عرضة للخطر من البنوك التجارية الكبيرة المملوكة للدولة والتي تتمتع بامتيازات وطنية ومن المرجح أن تتحمل العبء الأكبر من الحساب النهائي”.
البنوك الأصغر هي الأكثر عرضة للخطر
تقرير صدر هذا الأسبوع عن وكالة فيتش بوهوا – وكالة تصنيف السندات المحلية الصينية المملوكة بالكامل لشركة فيتش التصنيفات – من المتوقع أن تشهد البنوك التجارية في المدينة قفزة أكبر في القروض المعدومة هذا العام مقارنةً بنظرائها الأكبر ، وهي المقرضين المملوكين للدولة والبنوك المساهمة.
حددت الوكالة مسار القروض المعدومة بين مختلف فئات البنوك في ظل ثلاثة سيناريوهات.
في أسوأ سيناريو لها ، حيث يتباطأ النمو الاقتصادي الصيني إلى 1٪ هذا العام ، فإن نسبة القروض المعدومة بين البنوك التجارية في المدن ستزداد 3.44 نقطة مئوية ، قالت فيتش بوهوا. وهذا يزيد عن القفزة البالغة 2.62 نقطة مئوية في البنوك المساهمة و 1.92 نقطة مئوية بين المقرضين المملوكين للدولة ، وفقًا للتقرير.
وقال محللون في كريديت سايتس إن الضعف النسبي للمصارف الأصغر هو سبب في أن الحكومة الصينية أدخلت إجراءات تستهدف مساعدتها. وقالوا إن الإجراءات تشمل تلك التي تهدف إلى خفض تكاليف التمويل ودعم تجديد رأس المال.
وفي الوقت نفسه ، تمتلك البنوك الكبيرة الموارد لتحمل الزيادات الأكبر في القروض المعدومة ، وفقًا لشركة الأبحاث.
فرصة للمستثمرين
على الرغم من أنه من المرجح أن تتأثر الربحية على المدى القريب ، إلا أن أسعار الفائدة التي ترتفع والانتعاش في الطلب على القروض يجب أن يدعم هوامش البنوك الصينية في المستقبل ، وفقًا لتقرير مورغان ستانلي في نهاية الأسبوع.
يأتي ذلك على خلفية تحسن عام في الاقتصاد الصيني. في الربع المنتهي في 30 يونيو ، سجلت الصين نموًا اقتصاديًا بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي – وعكس انكماشًا بنسبة 6.8٪ في الربع السابق.
وقال محللو بنك مورجان ستانلي إنهم يتوقعون أن ينظر السوق إلى ما وراء الضربة المباشرة لنمو الأرباح والتركيز على آفاق الأرباح المستقبلية بدلاً من ذلك.
عانت أسهم البنوك الصينية هذا العام ، مع انخفاض مؤشر FTSE China A 600 Banks – الذي يتابع البنوك الكبيرة والمتوسطة المدرجة في بورصات الصين – بنسبة 10.9 ٪ حتى الآن هذا العام ، وفقًا لبيانات Refinitiv.
وقال مورجان ستانلي إن أي ضعف على المدى القريب في سعر السهم سيوفر للمستثمرين نقطة دخول إلى البنوك الصينية مثل بنك الصين التجاري وبينغ آن بنك.
