[ad_1]
وافق المالك الياباني لمتاجر 7-Eleven الصغيرة على شراء محطات وقود Marwayon Petroleum Speedway مقابل 21 مليار دولار ، متجاهلاً مخاوف الفيروسات التاجية للعودة إلى الجدول بعد خمسة أشهر من رفض الصفقة في البداية.
الاستحواذ هو واحد من أكبر عمليات الاستحواذ هذا العام ، مما يشير إلى أن الوباء ، بينما يجبر العديد من الشركات على التركيز على حماية الميزانيات العمومية بدلاً من التوسع ، لم يقتل عقد الصفقات العالمية تمامًا.
ستساعد هذه الخطوة شركة Seven & i Holdings Co Ltd على تحويل التركيز إلى ما هو أبعد من اليابان ، حيث تواجه متاجرها ومحلاتها التجارية عددًا متزايدًا من السكان ونموًا اقتصاديًا بطيئًا ومنافسة قوية للأسعار.
وتعزز الصفقة عدد متاجرها 7-Eleven في الولايات المتحدة وكندا إلى حوالي 14000 ، مما يضيف إلى المحفظة التي تمت تسميتها قبل ثلاث سنوات من خلال شراء 3.3 مليار دولار من Sunoco – مما يعزز من متجرها المتميز على كندا Alimentation Couche-Tard.
تراجعت أسهم Seven & i بنسبة 4.8٪ يوم الاثنين في طوكيو وسط مخاوف بشأن سعر أقل بمقدار مليار دولار فقط مما رفضته الشركة في مارس.
وقال محللون ومستثمرون في ذلك الوقت إن السعر مرتفع للغاية بالنظر إلى المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي الناجم عن الوباء. انخفضت أسعار النفط واستهلاك الوقود هذا العام حيث يعمل المزيد من الناس من منازلهم وتجنب السفر.
قال رئيس شركة Seven & i Ryuji Isaka أن التوسع في الولايات المتحدة لا يزال مفيدًا نظرًا لتزايد عدد سكانها واقتصادها ، بغض النظر عن الوباء الذي ضرب إنفاق المستهلكين.
وقال ايساكا في مؤتمر عبر الهاتف عقب اعلان الصفقة “الفيروس التاجي لن يستمر للابد.”
وبينما رفض مناقشة تفاصيل حول سبب عودة الشركة إلى طاولة الصفقات ، قال: “لقد اتخذنا قرار الإدارة بأن هذه الأصول ستكون مصدرًا لنمونا في غضون خمس سنوات ، و 10 سنوات على الطريق”.
وقال إن بائع التجزئة أراد تعزيز عروض الطعام في المتاجر الأمريكية ، بنفس الطريقة التي أصبحت بها متاجرها اليابانية 7-Eleven شائعة لوجباتها الجاهزة للتسخين ووجبات الغداء المعبأة.
بدأت العلامة التجارية 7-Eleven في الولايات المتحدة ، لكن الشركة اليابانية أصبحت أكثر نجاحًا حيث أثبتت سياسة الافتتاح ونظام الامتياز على مدار 24 ساعة تطابقًا مثاليًا مع عدد كبير من السكان وثقافة العمل في وقت متأخر من الليل.
السلسلة العالمية مملوكة الآن لـ Seven & i ، إحدى أكبر مجموعات البيع بالتجزئة في اليابان ، برأس مال سوقي يبلغ حوالي 27 مليار دولار.
مصفاة إعادة الهيكلة
وتأتي الصفقة بعد أن أطلق ماراثون العام الماضي عملية إعادة هيكلة شاملة ، بما في ذلك انطلاق سباق الدراجات النارية ، تحت ضغط متواصل من المستثمر الناشط إليوت مانجمنت.
وقالت ماراثون إنها تتوقع إتمام الصفقة ، التي وافق عليها مجلسا الشركتين ، في الربع الأول من عام 2021 وتحقيق عوائد بعد الضرائب تبلغ حوالي 16.5 مليار دولار.
وقالت أكبر شركة لتكرير النفط في الولايات المتحدة من حيث الحجم أيضا إن الصفقة تتضمن اتفاقية تزويد بالوقود لمدة 15 عاما مقابل نحو 7.7 مليار جالون سنويا مرتبطة بأعمال سباق الدراجات النارية.
توقعت شركة Seven & i توفيرات بقيمة 475 مليون دولار إلى 575 مليون دولار من خلال قوة شرائية أكبر وفوائد أخرى على نطاق واسع خلال السنة الثالثة من إبرام الصفقة ، ونمو سنوي مركب يزيد على 15٪ في الدخل التشغيلي لـ 7-Eleven.
وقالت المجموعة إنها ستدفع عن طريق الديون والقروض بدون تمويل الأسهم.
كانت شركة التصنيف الائتماني S&P قد قالت في سعر الصفقة الذي تم الإبلاغ عنه سابقًا والبالغ 22 مليار دولار أن النسبة الرئيسية للديون مقابل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين سترتفع إلى حوالي 4 من 1.6 العام الماضي. غالبًا ما ترفع النسبة فوق 4 أو 5 علامات حمراء لوكالات التصنيف والمستثمرين.
قال بائع التجزئة يوم الاثنين أنه يهدف إلى خفض نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إلى أقل من 3 في غضون عامين.
وقالت وكالة التصنيف الائتماني اليابانية إن الصفقة ستساعد 7-Eleven في تعزيز قدرتها على الأرباح ، لكنها لا تزال تضع الشركة اليابانية تحت مراقبة ائتمانية سلبية.
وقالت “سيستغرق بعض الوقت لاستعادة الهيكل المالي”.
[ad_2]
